В середине февраля генеральный директор Carnival Corp Арнольд Дональд предсказал, что «к концу этого года большая часть нашего флота (если не весь) вернется в строй».
Это очевидное несоответствие можно объяснить завышенными рисками, которые не перевешивают потенциальную прибыль. На ваш email будет выслано письмо с подтверждением для завершения регистрации. Учитывая огромную неопределенность в попытках предсказать дальнейшую траекторию CCL, а также расхождения в оценках Уолл-стрит и трейдеров, я сохраняю рейтинг на «медвежьем» уровне.
Спб: Обзор Рынка Иностранных Акций
Здесь надо быть начеку, поскольку волна панических настроений еще не улеглась, сообщение о всплеске заболеваемости где бы то ни было может вновь привести к распродаже. Все же верится в лучшее и стоит надеяться, что участники рынка будут более спокойно относиться к текущим новостям о пандемии. Из важных событий сегодняшнего дня следует отметить выступление Председателя ФРС Джерома Пауэлла и Министра финансов (а также напомним – бывшего Председателя ФРС) Джаннет Йеллен. Выступать они будут в Вашингтоне перед членами Объединенного экономического комитета с докладами о денежно-кредитной политике.
Одним из потенциальных недостатков этой методики является тот факт, что аналитики могли не успеть обновить их оценки с поправкой на недавние новости. Кроме того, важно учитывать высокий разброс оценок отдельных аналитиков. Начало недели обещает быть не столь катастрофичным, как прошедшая пятница. Информация о новом штамме коронавируса омикроне идет весьма противоречивая, но все же не паническая. Азиатские рынки стартовали хоть и на красной территории, но минус невелик и никого пугать не должен.
Спб: Обзор Рынка Иностранных Акций
Анализируя цены колл и пут, можно получить вероятностную оценку динамики стоимости базового актива участниками рынка. В феврале трейдеры ожидали снижения акций CCL к 21 января 2022 года на 46%, а расчетная годовая волатильность составляла 82%. Будущее Carnival Corp весьма неопределенно, поскольку эксперты еще не оценили потенциальные последствия распространения «омикрона». Оценки аналитиков с Уолл-стрит являются нейтральными или «бычьими», а 12-месячные таргеты акций CCL расположены на 60-70% выше текущей цены. С момента моей последней статьи о CCL прошло более 9 месяцев, а цена акций упала более чем на 31%, и поэтому я решил посмотреть, как изменились мнения экспертов и участников рынка.
Торговая платформа eTrade публикует рейтинги и целевые уровни для акций CCL от 8 аналитиков, которые озвучили свои мнения в течение последних 90 дней. На момент написания статьи акции торговались по $17,30, а их рейтинг оставался «нейтральным». Усредненный ценовой таргет предполагал наличие потенциала роста на 72,96%, в то время как самая пессимистичная оценка располагалась на 15,3% выше текущей цены. Из 8 аналитиков, опрошенных E-Trade, трое рекомендовали покупать акции, четверо — удерживать, и только один советовал продавать.
Спб: Обзор Рынка Иностранных Акций
Усредненный целевой уровень имеет прогностическую ценность только в том случае, если разброс оценок не слишком велик, и в данном случае это не так. Самый оптимистичный таргет более чем вдвое превышает нижнюю отметку диапазона. Тогда аналитики с Уолл-стрит не верили в компанию, в результате чего 12-месячный целевой уровень акций был расположен примерно на 28% ниже цены на тот момент. Ну и конечно же давить на рынок будут свежие новости с коронавирусного фронта.
При этом обороты на торгах оказались не максимальными только по одной причине – торги в пятницу длились всего 3,5 часа вместо обычных 6,5 часов. Здесь стоит напомнить, что исторически обычно в Black Friday обороты на торгах чаще всего бывают минимальными по итогам года, но только не в этот раз. Если же мы взглянем на оценки к середине 2022 года при помощи опционов, которые истекают 17 июня, то настроения становятся куда более пессимистичными. Пиковая вероятность соответствует снижению на 20,7%, а вероятности отрицательных исходов намного выше. Годовая волатильность, полученная этого распределения, составляет 60%.
Спб: Обзор Рынка Иностранных Акций
Европа так вообще со старта ушла в плюс и уверенно прибавляет к середине дня более 1%. Также мощный отскок наблюдается и на товарном рынке, прежде carnival акции прогноз всего, на рынке черного золота. Котировки нефти прибавляют почти 5% к пятничному закрытию и отыграли уже почти половину пятничных потерь.
- Я проанализировал опционы пут и колл с различными ценами страйк на 18 марта 2022 года, что позволяет сформировать рыночный прогноз для акций на 3,6 месяцев.
- Также мощный отскок наблюдается и на товарном рынке, прежде всего, на рынке черного золота.
- Всему виной страхи инвесторов по поводу поднимающего голову нового штамма коронавируса под названием омикрон.
- Если же мы взглянем на оценки к середине 2022 года при помощи опционов, которые истекают 17 июня, то настроения становятся куда более пессимистичными.
- На момент написания статьи акции торговались по $17,30, а их рейтинг оставался «нейтральным».
Просадка CCL в сочетании с пересмотром таргетов и лежат в основе столь высоких ожиданий на следующие 12 месяцев. Investing.com предоставляет аналогичную информацию, базируясь на мнении 18 индивидуальных аналитиков. Их усредненная 12-месячная оценка расположена на 59,5% выше текущей https://xcritical.com/ru/ цены. Получившаяся фигура в целом симметрична, однако пиковая вероятность смещена в сторону отрицательного исхода. Расчетная годовая волатильность, полученная из этого распределения, составляет 67%. В 20-й процентиль укладывается вероятность снижения на 27% или более.
Спб: Обзор Рынка Иностранных Акций
23 февраля 2021 года прирост CCL за 2021 год составлял 19,9%, что свидетельствовало об улучшении прогнозов. Анализируя цены исполнения опционов, можно рассчитать вероятностный прогноз динамики стоимости акций. Еще 23 февраля оценки на начало 2022 года были невероятно «медвежьими».
Спб: Обзор Рынка Иностранных Акций
Я проанализировал опционы пут и колл с различными ценами страйк на 18 марта 2022 года, что позволяет сформировать рыночный прогноз для акций на 3,6 месяцев. Кроме того, в рамках понимания более долгосрочной перспективы были рассмотрены опционы, которые истекают 17 июня 2022 года. Тогда 12-месячный целевой уровень для акций составлял примерно $19,50 против сегодняшних $28,8 (усредненное значение Investing.com и E-Trade).
Спб: Обзор Рынка Иностранных Акций
Прошедшая пятница оказалась не только днем распродажи на розничном рынке, но и Черной пятницей на рынке фондовом. Всему виной страхи инвесторов по поводу поднимающего голову нового штамма коронавируса под названием омикрон. Распродажа жестко прошлась по всем экономическим секторам и мало кого оставила невредимым. Все американские индексы дружно потеряли более 2% от своей стоимости.
Естественно, участники рынка ждут от этой «сладкой парочки» откровений, и поэтому надо готовиться к всплескам волатильности в ходе их выступлений. Можно сделать вывод, что Уолл-стрит считает акции перепроданными даже в свете сложной операционной обстановки. Высокий разброс между уровнями отдельных аналитиков снижает значимость этого прогноза в моих глазах. Меня несколько беспокоит расхождение качественной оценки с ценовыми таргетами. Актив с предполагаемым 12-месячным приростом в 73% кажется хорошим вложением, поэтому я ожидал от Уолл-стрит оптимизма.
